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万科和宝能系的那些事儿,说得最好的两篇文章!

投资理财 / by: 麦新杰 / 发布:2015年12月20日 / 110次阅读 / 暂无评论
标签:万科   / 最后修改时间: 2015-12-19 20:26:21

投资理财 / 2015年12月20日 / 110次阅读 / 标签:万科  


万科和宝能系的那些事儿,说得最好的两篇文章!

投资万科7,8年,最近万科的股票在宝能系狙击下猛涨,股价已经实现了价值回归。但是,宝能系可能想控股,而万科以王石为代表的管理层不欢迎,双方开始掐。这件事情引发了网络上的各种刷屏,大家都很关注,说什么的都有,我看来看去,只觉得两篇文章说得很好,比较符合逻辑,客观事实,以及我自己的想法。在此做个记录,为了回忆这段历史。

宝能的底牌初探(黄建平)

昨晚看完宝能的资金来源公告,资管计划全部是2倍杠杆,0.8平仓线,2-3年期限,大部分封闭,少部分中间开放,优先级资金的年化成本估计在6%以上,资金来源没有透漏,媒体报道可能来自银行理财、信托理财等。

劣后级资金没有透漏来源,媒体报道可能来自万能险、银行借款或自有资金。

如果劣后资金是万能险,相当于约5倍杠杆,加上资管计划,总杠杆大约10倍。

宝能系的战线很长,旗下有约20家各类多行业公司,同时举牌数家上市公司,例如中矩高新、华侨城等等,从资产负债表大约估算,宝能系的主要资产可能已经大部分抵押,一旦万科的战局不利,银行信托保险客户都是趋利避害的,资金来源随时可能枯竭。

希特勒上台也是靠实力也合法也受到当时民众拥护,然后呢?美国玩杠杆收购也靠实力也合法,然后像处理报废汽车一样分解甩卖公司拍拍屁股走人,公司长期价值在他们眼里就是个屁。

宝能成为万科大股东合法吗?当然合法。王石能不能反击,当然可以,因为反击也合法,如果从公司价值出发,王石可能是对的。这么高成本高杠杆的短期资金是不大可能长远规划万科的未来,一旦控制万科,万科在两年内很可能会被掏空拆解变现来获取短期收益,因为结构化资管计划到期必须清算还款。

如果我是王石,面对自己一生的成果,我也会想一切办法反击。

万科与宝能系的股权之战

万科与宝能系的股权之战

万科被野蛮入侵背后的真相,一场大规模洗钱的犯罪(王石微博转载文章,作者黄生)

今日(2015年12月19日)王石微博转载黄生发表的文章《万科被野蛮入侵背后的真相,一场大规模洗钱的犯罪》,并评论下星期一见。以下是黄生《万科被野蛮入侵背后的真相,一场大规模洗钱的犯罪》全文:

万科被野蛮人入侵,一时间神州大地纷纷议论,本想安静写写关于美国的加息分析以及对中国的影响等等,但是耳边一片嘈杂,全是议论万科被偷袭之声,因此只好写下这篇文章。

大家要注意到,今年以来保险资金在中国股市兴风作浪,手法凌厉,不同寻常,完全违背保险公司投资的作风,长线、稳健甚至保守的投资风格,为何在中国近期完全变成了凶悍、不顾一切、疯狂的对冲基金的做法,这才是问题的关键。

众所周知,中国今年以来反腐最为激烈,无数腐败官员和不法商人落马,那么无数过去的腐败黑钱和不法黑钱,迫切需要洗白、半洗白,在中国严格的资本管制和货币兑换不自由的情况下,黑钱要想大规模流向境外比较困难,如何将这些天文数字的黑钱洗白或者半洗白成了重大问题。

于是保险公司成为了一个洗钱的重要通道,就是大量的黑钱通过定向买入万能险或者投连险,然后进入股市,因为这些黑钱需要尽快洗白,时间不等人,反腐实在太形势逼人,因此他们必须要在资本市场采取对冲基金的做法,高举高打,凌厉逼空,不顾风险,只有这样会短时间迅速获得账面收入,同时在资本市场转几回后,要查清楚这些黑钱的难度就会加大,成本就会很高。这也是为什么全世界都很保守的保险资金竟然在中国最近变得如此疯狂的原因,就是因为形势浩大且逼人的反腐形势导致。

最近浙江打击了一个洗钱的地下钱庄,规模惊人,洗钱规模高达数千亿,这还仅仅是冰山一角,结果还发现中国私募第一人徐翔也牵扯其中,徐翔的私募基金竟然是洗钱的工具,就是一些腐败官员或者不法商人将其违法所得通过徐翔的私募基金进入中国股市洗白,这也为什么他的私募不对外公开,仅对少数腐败官员和不法商人公开的原因。

与浙江地下钱庄非常发达相对应的是广东,尤其是在深圳的潮汕人,控制和掌握了规模巨大的地下钱庄,一个浙江的地下钱庄就洗钱数千亿,深圳的潮汕人地下钱庄所控制的洗钱规模只会比浙江更大,因此拿出几百亿黑钱来通过保险公司通道买入万科,完全不成问题。浙江的黑钱可以通过私募基金进入股市洗白,广东的黑钱则通过保险公司进入股市洗白。

最近中国反腐非常严厉,而且为了避免资金外流,对于地下钱庄打击的力度非常大,同时银行加强了外汇管制,对于各种外汇汇出境外进行了严格的审核,并严厉打击蚂蚁搬家式的洗钱行为。在这种情况下,一边是非常严厉的反腐,一边是庞大的黑钱无法流向境外,这个时候只能狗急跳墙进入了中国股市,对大规模的标的进行举牌并购。

当所有人的目光都被这种不顾一切的买入惊呆时,大家都在议论其野蛮并购时,那他们的目的就达到了,他们要的就是大家将目光的焦点放在并购上,放在野蛮入侵上,成功吸引了大家的注意力,而忘记了这其实是洗钱。

大家可以看到入侵万科的野蛮人,通过很少的自有资本,通过卖出万能险(实际上这是负债),买入万科,然后又将万科股权质押,进行配资,如此高的杠杆,对于保险公司来说,无异于是走钢丝。然而只要能将钱洗白,走钢丝就走钢丝。只要查查这些万能险是被谁买走了,提供贷款给这家公司的谁,就能查清楚这些黑钱的来路了。

世界上从来没有一家敌意收购成功过,所有在资本市场进行敌意收购的,最终的结局都很悲惨,这里面有因果报应在里面,但是对于唯利是图、不择手段的洗钱犯罪分子,这又算得了什么。

万科的最大的价值不在于有多少土地,而在于整个经营管理层非常优秀,采取敌意收购,收购到了一家公司但是无法收购到管理层,这样的收购是毫无价值的,相信他们也明白。但是他们为什么还要一意孤行呢?因为他们的目的根本不在于收购万科,而在于洗钱。

深圳曾经有一家非常优秀的公司,就是深圳航空,但是后来被一家民营公司通过保险资金收购,深圳航空连续十几年盈利,是世界航空历史上都少有的,但是被挪用的保险资金巨额收购后,最终还是要偿还这些债务,因此深圳航空的资产被掏空、转移,一家优秀的公司被这些野蛮的洗钱犯罪分子彻底摧毁了,最终这帮人也锒铛下狱。

同样这次万科,也是保险资金,同样是杠杆资金,无知的散户还在为万科的股价上涨表示兴奋,要知道这些保险公司借来的钱是要还的,如果恶意并购成功,最终又将要掏空、挪用万科这家公司的资金去还债,从而最终毁掉一家优秀的公司,到时候大家哭都来不及。

深圳的华为、万科、招行都是中国最优秀的企业,然而万科、招行都曾经遭到了野蛮的犯罪分子的入侵,华为因为没上市所以幸免。这不能不说是一场悲哀,如果中国最优秀的公司都得不到保护,那我们就有足够的理由怀疑我们生存的环境。

而监管层却没有采取任何态度,这是一种不作为的表现。但是今天监管层说了一句话耐人寻味的话,只要是合法的收购活动,监管层不会管,重要的是合法两字,因为借并购来洗钱这是非法的,相信最终监管层一定会出手的,证监会、保监会就看你们如何出手了,中国最优秀的上市公司,招行、万科、民生银行、金地等都在或曾经被入侵,企业价值在被摧毁,你们的消极不作为是否称职?甚至渎职?

由于这些用来敌意收购的资金用了很大的杠杆,对于杠杆资金,最大的敌人就是时间,因为杠杆资金需要支付利息,最重要的是还有借款期限,而并购是长期的战略股权投资,短期借款用来长期投资并购,不但不合法,而且越往后就对他们越不利,长时间的停牌就是对付这种敌人最好的武器。同时别忘了,一旦反腐的行动清查到这一块,而他们的收购又没完成,那么他们就是竹篮打水一场空。因此万科,只需要长时间的停牌,停一两年(中间可以恢复几天,然后继续停牌),打持久战,就能顺利击退这些人,并不需要什么毒丸计划。

万科被野蛮收购,并不是一场兼并与反兼并之战,而是一场反腐与腐败资金之战,是一场洗钱与反洗钱之战。

而最终的结果,坚信野蛮的入侵将会失败,因为历史上还没有野蛮的兼并成功过,而正义一定会到来。

同时相信,监管层对于保险机构的洗钱将会成为打击的重点,这是中国当前反腐的需要,也是必然!

 

没有对错,只有因果!

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