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什么是对冲基金?

投资理财 / by: 多肉 / 发布:2017年4月21日 / 10次阅读 / 暂无评论
/ 最后修改时间: 2017-04-21 20:24:17

投资理财 / 2017年4月21日 / 10次阅读 /

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什么是对冲基金

到现在为止,各界对于对冲基金(Hedge Fund)都没有一个准确的的定义,对冲基金这个词并不具有普遍的意义,因为它不指代具体的投资策略。不过对冲基金有一些普遍的特征,我们可以通过这些特征去辨识它们:由私人组建,不向广大公众发售,规定了较高的最低投资额,约定了较高的业绩标准,由专业投资管理人士进行管理,会使用包括卖空和杠杆在内的多种投资策略,无论市场表现如何都追求绝对的正收益……

通常由私人组建&不向广大公众发售:对冲基金的着两个特征相辅相成,也造就了它的神秘性,这也是对冲基金和共同基金(Mutual Fund)最重要的区别。

规定了较高的最低投资额:这一特点和对冲基金的募集方式有着重要联系,不向公众募集,使得对冲的投资人数较少,为了筹集足够资金,需要设立较高的最低投资额;反过来这也决定了,对冲基金的服务对象往往是较富有的高净值人群。

约定了较高的业绩标准:权利和义务是对等的,对冲基金对投资者要求了较高最低投资额度的同时,投资者也对对冲基金提出了较高的业绩要求。

由专业投资管理人士进行管理:除去被动指数型基金,一般基金都需要有资深的专业人士进行打理,而对冲基金的管理者往往被赋予更高的要求,由于约定了较高的业绩要求,其往往只有超过收益标准后,才能对超过约定的部分收取一定比例的业绩分成。

使用多种投资策略:为了达成较高的业绩要求,对冲基金的管理者往往需要使用多种策略来增加收益,其中包括卖空和杠杆交易,卖空让对冲基金可以在市场下行中获益,杠杆交易可以放大投资的收益和损失,我们会在后面详细讨论对冲基金的投资策略。

无论市场表现如何都追求绝对的正收益:既然多种策略的运用,可以让对冲基金在各种市场行情中获益,追求绝对的正收益也就成了对冲基金普遍的追求。

符合上述特征的基金,一般就可以称为对冲基金了。按照上述标准在我国市场上寻觅,不难发现,有一种基金符合这些特征,这就是阳光私募基金。也就是说,阳光私募基金就是我国的对冲基金。

 

对冲基金的发展

自1949年阿尔弗雷德·W·琼斯创立第一支对冲基金至今,对冲基金在六十多年间已经有了长足的发展,到2011年底,对冲基金行业在全球管理的资产额已经超过2万亿美元。其服务对象已经不再仅限于高净值人群,养老基金、保险公司,甚至是主权财富基金都加入到了对冲基金的服务对象中。

对冲基金在投资者眼中的作用也在不断变化。最初,对冲基金被与股票、债券、房地产等并列,作为一种资产类别对待。到第二个阶段对冲基金作为在各投资领域一种策略,与主动型基金、指数型基金等相提并论。至今,世界最先进的对冲基金已经在向一种整体组合过渡,致力于为投资者提供不同流动性、风险回报的一站式投资组合服务。

 

作者:好买商学院;链接:https://xueqiu.com/4387435692/84403026

-- (*^-^*) --

本文链接:http://www.maixj.net/licaitouzi/hedge-fund-15074
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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