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财务健康的倡导者--金石致远杨天南

投资理财 / by: 麦新杰 / 发布:2015年10月14日 / 65次阅读 / 暂无评论
标签:金石致远杨天南   / 最后修改时间: 2015-10-13 10:06:24

投资理财 / 2015年10月14日 / 65次阅读 / 标签:金石致远杨天南  


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多少年来,一直梦想钱能够为我工作,而我却不想为了钱去工作,我努力工作是为了挣钱,然后把挣到的钱投入它们自己的工作场所。很喜欢杨天南先生文章中的这句话:我可以高兴地告诉投资人,你们的钱已经奔赴工作岗位,它们甚至在比你们更加努力地工作,一周七天,昼夜不懈。我们所言的投资并非股票买卖,而是企业。麦新杰现在也可以骄傲地说,我已经有一笔数量不少的钱,在没日没夜的为我工作,为此,我感到欣慰!

 

“他是我的英雄”——伟大的沃伦•巴菲特令杨天南神往不已,在记者面前,他毫不讳言对于巴菲特的推崇。 “国内投资者中,我可能是唯一一个拥有他真正股票并有机会和他合影的人。”对于两次奥马哈之行,杨天南依然讲述得兴致盎然——想见巴菲特并非是一件很容易的事情。但你可以买进一些巴菲特公司的股票,然后,可以凭借参加股东会的机会见到巴菲特本人。杨天南就是这样分别于2001年和2004年,两次见到了他心目中的英雄。

追寻巴菲特

如果一个人在1956年巴菲特职业生涯开始投资1万美元,并且坚持到底,那么到2002年,它将变成约2.7亿美元。有史以来,巴菲特是唯一籍由投资而取得超级成功的例子。这也是巴菲特传奇的核心故事。

“当我走出机场,向咨询台的一位老者问路时,对方马上热情地说:你是来参加股东会的吧?”杨天南告诉我们,在奥马哈最热闹的季节不是新年和圣诞节,而是巴菲特公司每年的股东大会。每当这个时候,数以万计的投资人从世界各地赶来聆听“奥马哈圣人”的智慧,当地的旅馆爆满,人头攒动。由股东大会带动一个地方的经济繁荣恐怕难寻第二个例子。 由于参加股东会的人数年复一年地增长,巴菲特每次都将当地最大的体育场租了下来,并说再过几年还有一个更大的场馆落成。

“那天大会正式开始时,主席台上只有巴菲特和副主席查理•芒格两个人就座,四周围是世界各地来的1.6万名股东。”杨天南说,由于每个人手中都已经有年报,公司仅仅用了5分钟时间请审计师做了说明,接下来的6个小时是巴菲特回答大家的提问。“这是聆听投资智慧的机会,天才的火花常常成为新闻与出版物的内容。”

“我也排队想问一问巴菲特关于中国股市的看法,可是太晚了,已经有上百人等待提问。” 投资人常常提出一些有趣而意想不到的问题,有一个是这样的:巴菲特先生,我买了你的股票,你已经70多岁了,万一哪一天发生问题,我可承受不了。巴菲特答道:我也承受不了。

巴菲特的公司巴夏克•哈撒韦总部位于美国中部的内布拉斯加州,该州的地理以及经济位置相当于中国的安徽,奥马哈这个城市人口只有50万,夏天很热,冬天很冷,典型的内陆型气候。你很难想象这里蛰伏着经济巨人,他的一句话会令整个华尔街都竖起耳朵。经过近40年的运作,巴菲特已经将这个最初摇摇欲坠的纺织公司变成了一家投资控股巨擘,旗下包括保险、信用卡、饮料、家具、新闻媒体、珠宝、制衣、糖果等看似不相干的企业,却均拥有一个共同的特点:强劲的财务能力。一个总资产为3,000万美元的水牛城新闻报,利润竟然可达5,200万美元,而且没有负债。一个不起眼的卖巧克力糖果的公司,年利润可以达到6,000万美元。 自1964年至2001年,公司的账面资产增长了190,194%, 而同期S&P500 的增幅为4,742%。注意这只是账面资产价值,其股价在同期的增长为912,500%。

“沃伦•巴菲特之所以受到众人的推崇,是因为他给很多人带来了财务健康,最终得到 了财务自由。”杨天南如是说。那些种土豆的邻居就因为当年投给了巴菲特1万美元,现在有了亿万身价。“有钱的好处在于,我可以有了选择的自由。”巴菲特如是说。

我期待“坚定的追随者”

每年回北京数次的杨天南,比他在加拿大时要繁忙很多,主要的工作是传播他的投资理念,进行投资者教育。“胜负在投资之前就已经决定了,所以正确的投资理念非常重要。”杨天南说。

“很多人喜欢问:我该买哪一支股票?明天大势涨不涨?我会明确地告诉他:我也不知道。以我15年的从业经历看,也没有遇到谁真正知道。” 杨天南满脸坦诚。

“市场是瞬息万变的,单一而不变的消息,注定将会是一个双输的结局——他损失钱,我损失名誉,误人误己”。杨天南进一步解释说。

一生中至少有两件事最好听专家的意见,一是身体健康;二是财务健康。病了,几乎每一个人都会想到去看医生,绝不会自己想着给自己动手术;但投资中,每一个人都想着自己去冲锋陷阵,所以,失败几乎是必然的,其真正的原因在于“追求不可能”。“理论上,普通人可以通过学习,成为投资方面的专业人士,自己为自己理财。但这样做的时间成本太高了,不一定划算。为什么人们身体不健康时,想到看医生,而财务不健康时却想不到找专家?”

关于投资风险,杨天南认为,是投资就会有风险,事实上不投资也有风险,就是通货膨胀对于货币购买力的侵蚀。在投资的过程中,即便付出再大的努力,也只能减少风险,不可能消除。对于风险的控制,如果能掌握好四个关键点,基本上能避免绝大部分风险:投入资金所占总资产的比例、资金用于投资的时间长度、购买对象、购买价格。前两点普通人都可以自己控制,比如,投资时不要拿出全部积蓄孤注一掷;尽量使用手中的余钱,进行中长期投资。“但后两点就必须由专业人士操作了”,杨天南强调:对于“好企业”、“好价格”的认识与理解,专业人士和普通人有很大的不同。

对于理财,杨天南指出理财分为相辅相成的四部分:银行、保险、税务和投资。银行在资金运用时的便利性上首屈一指;保险更多是一种防守;税务在国内大部分投资者眼中最被忽视;而投资,是财富增长的真正动力源。

当你手中有了一笔钱,通往财务自由的正确做法只有两步:一是提高资金的使用效率,通常指投资。他给记者算了一笔令人心动的帐,如果每年拿出5万元做投资,假设年回报10%,历时30年,届时会有822万;如果年回报为11%(注意,资金效率仅仅提高了一个百分点),届时财富总额为995万。“在经过了同样的投入,历时同样的等待之后,同样起步的人财富相差170万元。试问当今的家庭,穷其一生又能有多少能够积累170万元的现金资产呢?”杨天南说到这里,颇有些焦急。

二是找到你认为可信赖的专业理财投资家,长期的、坚定不移地追随他。杨天南继续着他的“医生比喻”——医生也有治不了的病,但比起自己给自己治病的普通人来说,医生治疗的成功率就高多了。“投资的方法也有不同,合适的才是最好的。首鼠两端往往两边都错过。”

“我比你自己更关心你的钱”

每年新年的时候,杨天南都要给自己的投资人写一封信,新的开头往往都有这样一句话:就资金运用而言,我比你们自己更关心你们的钱。2005年的信中,杨天南这样告诉自己的投资人——

我可以高兴地告诉投资人,你们的钱已经奔赴工作岗位,它们甚至在比你们更加努力地工作,一周七天,昼夜不懈。我们所言的投资并非股票买卖,而是企业。因为,我相信一个企业长久而言运作良好是该股票上升动力的真正基础。

当然,我同时要提醒大家的是:干工作就存在失误的可能。我无法预测未来的股市走势,但我相信有些事情是未来注定要发生的。我们没有不切实际的保证,而我们亲身经历的历程已经说明,无风险的保证往往是没有保证的。我唯一能够向你们承诺的是——我将你们的资金视同与我的资金一样加以运用。事实上,就资金运用而言,我比你们自己更关心你们的钱。

我的院子里有一株每年5月结果的樱桃树,它是在25年前种下的。如果一棵大树需要假以时日才能长成,最好的决策就是尽早开始播种。我们已经播下了种子,现在唯一要做的事情——就是耐心等待。

“我过去15年的投资经历表明,凡是信我的人,最终都会得到报偿,无一例外。”杨天南不无自豪,“截止目前,我所有的客户都赚钱,这是一个难得的记录。”

杨天南认为,这个世界,无论东、西方,一个人形成正确的投资理财观都是非常重要的。在重视与不重视理财、理财观念正确与不正确之间,最初状况相似家庭之间财富积累的差距,会随着时间的推移而逐渐加大。经过一代人之后,我们也许就会看到天壤之别。

以投资作为职业,杨天南的大部分时间用于企业分析和研究,“买企业而不是买股票”可能是更为贴切的描述。“买卖股票是简单的,但知道什么时间买卖哪家公司的股票却是真正的关键所在”。

你为钱工作,还是钱为你工作,这是一个值得关注的问题。“我见到许多人很辛苦地工作挣钱,但他们挣来的钱却在一旁休闲。他们将钱存入利息微薄的账户,坐看机会流失,还自我安慰:这样安全。”

杨天南最后告诉我们:投资的真正意义在于——优秀的企业能为社会创造就业机会,能为国家增加税收,能为大众提供满意的产品或服务,能实现股东价值的最大化。做我的钱是很辛苦的事,因为它们需要非常努力地工作(也就是替我增值)。这样,作为主人才可以有时间去打高尔夫球。

 

授权转自金石致远杨天南


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云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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