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如何判断银行拨备是否充足?(黄建平)

2015年8月26日 / 69次阅读
黄建平

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招商发布2015年中报之后,黄总写的学习贴,以银行中报为例子。

 

2015年上半年,招商银行营收同比增长23.5%,但净利润只增长8.2%,原因是减值拨备计提291亿元,上年同期计提163亿元,增长78.5%,上半年逾期贷款增长较多,新增302亿逾期贷款,和减值拨备计提量相当,上半年不良余额增加117亿元,加上核销的135亿元,共新增不良252亿元,上半年拨备计提量超过新增不良量约40亿元。

看是否拨备充足,半年甚至一个季度的数据都不重要,关键得看结果,同时横向比较才能看到差别。

目前已发布中报的银行中,招行的不良贷款划分最严格,招行超过90天逾期贷款为389亿元,不良贷款为396亿元,不良/超90天逾期的比例为1.02,中信为0.81,浦发为0.56,华夏为0.45,平安为0.37。(这个比例小于1,表示部分超过90天逾期的带宽,没有被计入不良贷款)

所以拨备覆盖率看不出来拨备是否充足,因为不良贷款量某种程度上是可以操作的。有两个指标比较有用,一个主指标是看拨备余额/超90天逾期贷款,用来代替拨备率,招行是2.08,中信是1.44,浦发是1.34,华夏是0.83,平安是0.68。(招行的薄被是最充足的)

另一个指标看担保物/已逾期未减值贷款的比例,用来衡量已逾期未减值贷款是否有充足的担保物,招行中报没有披露担保物公允价值,2014年底为889亿元,这个随着逾期贷款的增加只会增多不会减少,保守起见,假设今年上半年担保物仍然是889亿元。该指标招行是2.1,浦发1.3,华夏和平安都是1.1,中信是0.5,可见招行的担保物覆盖率也是远超同行的。

如果各个银行统一把全部超90天逾期贷款都划入不良贷款中,再来比较利润和增速,就能看出其中的巨大差别。

现在多计提的拨备就是以后的利润。

 

转自:雪球黄建平

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云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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