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移民加拿大的最大好处(杨天南)

投资理财
2012年8月7日 / 90次阅读
标签:金石致远杨天南

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文章《移民加拿大的最大好处(杨天南)》的特色图片

这篇文章是杨天南先生2004年发表在网络上的一篇写加拿大保险理财的文章,很有启发性。我们都知道杨天南先生是投资股票成名的,但是其实,杨天南先生做投资理财教育也非常专业和出色,这也是云上小悟独立博客转载并保存其文章的用意。保险是理财的一部分,且听杨天南怎么说。

 

(首先申明,本文并非鼓励移民,而是告诉那些已经移民的人一些海外有益的理财工具以及给国内金融同业一些启发。)

从媒体的报导中得知现在全国居民储蓄存款超过11万亿时,真是令人感慨时代变化之快。因为我记得92年时,这个数字是1万多亿。

 

移民律师的疏漏

中国人的财富效应已经在全球范围显现,投资移民即是一例。由于移民美国的繁琐,移民加拿大成为很多人的首选。但是国内做移民的人,多半是以律师队伍为主,他们强调的好处有二:一是青山绿水环境好;二是教育环境优越。

实际上,移民最大的好处在於利用加拿大发达的金融工具,达到积累财富的目的。因为同样的付出,一代人之后竟然会有百倍的差别。许多出国的人士不知道充分利用国外多样的金融工具,主要是由于语言和专业方面的隔阂。

没有出国之前,几乎没有想过加拿大,即便到了美国以后也没有想过这个北美邻国。及至移居温哥华以后,才发现枫叶国有不少引人入胜的金融工具。

在赴加之前我所投资的公司中,有一间公司名为宏利金融的加拿大公司,这家具有传奇色彩的公司历史横跨三个世纪,是一家融保险、投资、银行于一体的金融巨擘,目前在全球四个证券交易所上市。它的第一任总裁的头像被印在加拿大的纸钞上,因为他曾任加拿大建国后的第一任总理。这里用它的一个产品为例,作一个简单的说明。

不可思议的差距

两个月前回北京的时候,一位朋友将她给自己1岁儿子买的保险拿给我看,想听听我这个理财专家的意见。

这是一家国内著名保险公司的产品,名为**两全保险,是终生险。平均每年交保费约3,200元,缴20年,共缴约64,000元。如果受保人的寿命是60岁,届时身故赔偿为50,000元。

由於各家公司的产品都有自己独特之处,无法进行简单的比较。不过从出资人角度,主要的考虑有两个方面:投入和产出。投入就是从口袋里拿出多少;产出就是最终能拿回多少。

以宏利金融的一个终生险(Performax)为例,一个1岁的男孩,每年缴费约3,200元,20年共缴约64,000元,在其60岁时,自己可用现金270万元,如有意外身故赔偿约为730万。(注:这只是根据过去20年中最差的投资分红率所作的估算)。(在这比较中可以忽略币种的问题,投入何种货币,产出为同种货币计算。)

尽管只是一个非全面的比较,其最终结果差距之大,令人感到中国的保险业真是大有前途。这也是我一直在等待机会投资中国保险业的原因。

巨差之谜

为什么会有如此大的差距,实在令人匪夷所思。

保险业中的人寿险与三个因素有重要联系,死差、利差、费差,它们决定了保险公司的利润所在和产品的价格。

死差与整体的人均寿命有关,一个地区的寿命越长,越能降低保险成本,中国目前人均寿命为68岁,而加拿大为80岁;利差即保险公司在接收了投资人的钱之后,履行赔付之前,运用投资的收益率,越高越有利公司的收益提高,而公司投资收益的提高可以反过来降低保费。费差主要为管理费用,相对于国外动辄逾百年历史的公司,国内保险业20年的历史,管理水平尚有待提高。

以上三个因素在两国之间都存在着巨大的差别。所以国内的人士不要寄希望于洋保险登陆,而后可以享受和国外一样的待遇,因为每个保险公司都会根据当地的情况推出相应的产品,在中国大陆买不到加拿大的保险产品,即便在宏利的中国公司。

当保险不再仅仅是保险

保险行业初起的时候,主要以“保障”为功能,简单地说,就是人死赔钱。用以减轻家庭意外减员而造成的经济打击。

但是随着社会的富裕程度提高,社会对于投资、避税、遗产保护等有了新的财务需求,于是就有了新的具有“保险”之名而行投资功能的金融工具。此类带有投资性质的保险已经超越“保障”的功能,而更加注重“财富积累”的功能,带有保险之名的好处在于投资所得无需纳税。

人生面临两种财务风险:一是过早夭亡,即未寿而夭;一是过于长 寿,即老而不死。早亡造成的财务风险是家庭的财务支柱倒塌带来全家的经济困难。过于长寿的风险在於:养老储备金准备不足,老而无着。前一种风险的解决方案是保险,后一种的解决方案是投资。

家庭的财务管理从功能性而言,可以分为进攻和防守两个部分。进攻的方式是投资,包括股票、债权、房地产、古董艺术品等等;防守的方式一般是保险。如果能有一种金融产品将二者结合起来,应该是不错的选择。上文提及的投资型终身险Performax就是一种这样的结合,人们并非将其视为一个保险,更多的是将其视为退休养老之时的生活费用来源,而且它还具有将要提到的三重免税功能。而其投资部分有专家管理,在过去20年中最差的年份是8%的分红率,完全解决了语言和专业方面的障碍。

“长做投资,短做保险”是我提过的一个理财观点。意思是如果一个人确定可以长寿,比如寿命超过85岁,他应该选择做投资,而不应该买保险。因为如果将这么多年的保费用于投资,所获得的收益已经大於身故时所得的赔偿。但是没有人可以计划到意外的情况,如果一个人在短期内出现意外,那么什么样的投资回报都不可能比保险更为优越。

税高 vs 避税

加拿大的金融体系非常的透明,每个人的投资所得,以至银行的利息,均会自动呈报给税务部门。

曾经有人很形象地形容,在加拿大工薪一族是最为不合算的人群,一方面实际收入低于名义收入,如一个年薪10万的人,实际落袋可能只有6万;另一方面实际支出大於名义支出,假如上餐馆账单是100元,实际要付130元,因为有各15%的税和小费。

但实际上加国的税率并不比中国更高,切有许多依法节税的方法。以前述产品为例,根据加拿大的法律实际上有三重避税的功能。一是在保单中投资增值部分不用报税;二是将来退休时,从中取钱时可以处理成免税现金;三是百年之后,赔付的总金额免税。

所以上述例子中看到的最终巨大的财富数字,至少有两个秘密:一是时间的复利,即利滚利;二是税金的节省。二者相加,数十年之后的结果令人瞠目。

加国政府并非大意造成税务漏洞,而是其社会保障体系发展的需要。加拿大的体系称为社会保险体系,退休的人士可以从中取得养老金。目前是四个工作的人对应一个退休者,30年后的情况是一个对一个。整个体系大约在15年后会有支付上的困难。为了减少将来社会的震荡,政府部门采取了一些税务优惠措施,鼓励民众自己为自己将来做打算,以上的产品就是在这样的背景下产生的。

 

授权转自金石致远杨天南

本文链接:http://www.maixj.net/inv/yimin-jianada-8977
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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