关于小悟志网站地图归档友情链接联系Feed

云上小悟 + 

像巴菲特一样投资?别傻了

投资理财
2015年1月22日 / 465次阅读
标签:巴菲特

拍拍贷

文章《像巴菲特一样投资?别傻了》的特色图片

今天看到的一篇好文,难得有人从这个角度来分析巴菲特。我们学习巴菲特的思想,但是无法复制他的操作。全文如下:

Adam Hartung 2014年11月22日

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)是伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的著名掌门人。巴菲特很有名,因为他的财富已经在亿万富豪门槛的基础上翻了好多倍,并且让他的投资者获得了极好的回报。

伯克希尔哈撒韦实际上并不生产任何产品,而是旗下拥有一系列制造产品或者提供服务的企业。所以当有人买入伯克希尔哈撒韦(股票代码:BRK,简称伯克希尔)股票时,他们买入的其实是该公司旗下拥有的一系列企业的股份,以及该公司利用旗下实体所产生的现金流投资于购买其他上市公司股票的1,160多亿美元。

过去十年以来,伯克希尔股票的价值已经增长了149%。这是个相当好的成绩,考虑到同期道琼斯工业平均指数(DJIA)仅上涨了64%,标普500指数(S&P500)上涨了69%。因此,对于长期投资者来说,把钱投在巴菲特公司的股票上所获得的回报是投资美国这些主要股指的两倍多。

出于这个原因,许多投资者建议先查看伯克希尔哈撒韦在其股票投资组合中买入哪些股票,然后买入同样的股票。从表面上看,这样做似乎很聪明。人们可能会把这称作“像巴菲特那样投资”。

巴菲特持有的上市公司股票表现如何?

跟风买入伯克希尔哈撒韦持有的股票会是个很糟糕的主意。伯克希尔哈撒韦的价值与其持有的公开上市交易的股票没有什么关系。事实上,这些持股头寸很可能削弱了伯克希尔的估值。

在那个庞大的投资组合当中,四只股票占投资组合总市值的58%。

让我们看看这四只股票在过去十年里表现如何:

·美国运通(American Express,股票代码:AXP),大约占投资组合总市值的10%,在过去十年里上涨了83%

·可口可乐(Coca-Cola,股票代码:KO),大约占投资组合总市值的15%,在过去十年里上涨了109%

·IBM(IBM,股票代码:IBM),大约占投资组合总市值的10%,在过去十年里上涨了64%

·富国银行(Wells Fargo,股票代码:WFC),占投资组合总市值的近25%,在过去十年里上涨了71%

请注意——在这四只股票当中,没有一只股票的涨幅接近伯克希尔哈撒韦股票的涨幅。考虑到这四只股票在过去十年里的表现,任何人也不会因为持有这些股票而发家致富。而且,在这些股票的涨幅上套用任何数学公式,也算不出投资组合总市值增长149%的结果!

伯克希尔哈撒韦的投资组合中还有其他几只知名大型公司的股票,这些股票的持仓头寸较大(持有数百万股),但占投资组合总市值的比例较低:

·埃克森美孚(ExxonMobil,股票代码:XOM),在过去十年里上涨了86%

·通用电气(General Electric,股票代码:GE),在过去十年里下跌了26%

·宝洁公司(Procter & Gamble,股票代码:PG),在过去十年里上涨了61%

·美国银行(USBancorp,股票代码:USB),在过去十年里上涨了40%

·建材制造商USG(股票代码:USG),在过去十年里下跌了30%

·联合包裹服务公司(UPS),在过去十年里上涨了24%

·威瑞森(Verizon),在过去十年里上涨了38%

·沃尔玛(Walmart),在过去十年里上涨了61%

这并不是说伯克希尔哈撒韦过去十年以来一直持有所有这些股票。而且,这也不是其投资组合中的全部股票。但是众所周知,巴菲特是一位长期投资者,他极力回避短线交易。而且,这只是其投资组合中随机选出的几支代表。所以,通过在不同时期买入和卖出股票,并且采用各种交易策略,伯克希尔的回报可以比这些个股的表现好些。但是,同样,没有任何算法可以把这些普通股的涨幅转化成伯克希尔哈撒韦投资者所取得的149%回报。

本文链接:http://www.maixj.net/inv/xiangbafeiteyiyangtouzi-bieshale-2057
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

-- (*^-^*) --

相关文章

评论是美德

无力满足评论实名制,评论对非实名注册用户关闭,有事QQ:1093023102.


前一篇:
后一篇:

栏目精选


©Copyright 麦新杰 Since 2014 云上小悟独立博客版权所有 备案号苏ICP备14045477号-1

网站二维码
拍拍贷
go to top