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我愿意持有招行(云蒙)

投资理财
2015年5月29日 / 327次阅读
标签:云蒙招商银行

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雪球人气女神投资招商银行8年有余,获利500W以上。下面这段文字是在2015年5月28日大跌之后,在雪球上发出的,很好参考价值。

一是未来5年中国还将保持较快速度发展,银行业作为百业之母将参与其中,并共享经济发展和社会财富增加的成果。

二是招商银行在公司品牌、互联网、私人银行、国际化、信用卡、财富管理、美誉度,客户粘度等领域在行业都表现优秀,用招行副行长刘建军的话说,一家银行的竞争力也不只体现在某一两款产品上,而是体现于综合体系背后的精细化管理和运营能力,招商银行不是各方面都最优秀的银行,但从各方面看是一家最优秀的银行。

三是目前管理层的一体两翼战略布局清晰,执行力强,未来五年正是大展宏图的时期。

四是招商银行因为高级管理法的实施,资本金非常充足,为未来5年的发展奠定了良好的基础。

五是目前招商银行6.56倍市盈率相当于上市13年平均值的37%,1.36倍市净率相当于上市13年平均值的47%,目前AH倒挂的公司只有五六家,其中就有招商银行,招商银行目前还处于历史最低估期。

六是保守一点估计,招商银行按照平均M2(12%)的速度发展,按照30%的分红,实际上随着不良拐点的出现,招商银行的业绩将飙升,目前的业绩太多用于资产减值损失,所以按照12%的速度发展并不算多么乐观,那么到2020年的5月29日,招商银行动态净利润将为1100亿元,每股利润4.38元,净资产约为22元。

七是在此期间将享受2014年至2018年五年的分红,分红额约为4元,也就是现在18元买入招商银行,五年后的今天成本为14元,对应公司的动态净利润为每股4.38元,净资产为22元,一个月后还将分2019年的红利约1.2元。

八是乐观一点,如果按照过去13年的平均估值(PE17.5,PB2.9),招商银行2020年的股价按照市盈率估算为76.7元,按照市净率估算为63.8元,相当于现在成本买入18元(分红4元)将获得4倍的收益,大约年化收益30%+。

本文链接:http://www.maixj.net/inv/woyuanyichiyouzhaohang-6165
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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