关于小悟志网站地图归档友情链接联系Feed

云上小悟 + 

当前位置 : 首页 » 投资理财 » 什么是伞形信托? 正文

什么是伞形信托?

投资理财
2015年4月24日 / 44次阅读

拍拍贷

文章《什么是伞形信托?》的特色图片

这几天证监会彻查伞形信托的消息,被解读为打压股市的节奏。那么,到底什么是伞形信托呢?(对信托不了解,可以先阅读什么是信托公司?

什么是伞形信托?所谓伞形信托,是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,结合各自优势,为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品。

以上是百度的解释,说简单点,就是用银行理财资金借道信托产品,通过配资、融资等方式,增加杠杆后投资于股市。

打个比方:投资股市需要资金,可本金就只有250万,不够花怎么办?通过伞形信托,250万元的本金被上3倍杠杆后,就可以筹得750万元,加上本金总共是1000万元。机构就可以拿着这些钱投向股市。

钱来自各色投资者,比如符合条件的个人投资者,比如银行。他们的投资相互独立,各自成立专项账户,就像雨伞每根伞骨一样,分别挂在同一信托产品这个“伞把”上面。伞形信托因此而得名。

需要说明的是,伞形信托有两种形式:

一个是优先级:

固定收益,虽然低但无论是赚是赔,这部分投资者的本息优先保障,也就是上述750万元的部分;

一个是劣后级:

如果赔钱就先赔这部分投资者的钱,但如果赚了钱,刨除优先级的收益外,统统全是他们,也就是说,风险大但可博得的收益也很大,就是上述250万元的部分。

银行作为风险管控最为严格的金融机构,自然选择优先级。

银行跟信托公司约定固定收益,约在7%-8%左右。如无意外,产品到期之后,银行就会自动得到这部分收益。如果有意外,银行的钱也相对可以保障。

实际上,伞形信托设有平仓线,一旦投资操作不当,或遇到行情不好赔了,可能就会面临强制平仓,以保障优先级投资者的本金及收益。而这部分损失则由劣后级投资者承担。

这么说来毫无风险啊!证监会为啥提示风险呢?

原因在于万一操作不当,平仓失败导致无法退出,即便是投资优先级的银行资金就将面临损失。这在股市剧烈动荡的时候,是很容易发生的现象。值得注意的是,经过一大轮上涨之后,A股市场最近出现了深度调整,尤其这周以来,股市行情已经让不少投资者捶胸顿足了。

而银行投资伞形信托的钱,来自在银行购买理财产品的投资者。

由于国内经济进行降息周期,银行理财产品收益走低,而近期股市上涨,银行就有动力通过伞形信托,提高理财产品的收益。当然,不是所有的银行理财产品,都通过伞形信托流进了股市。

部分内容摘自:陆金所

本文链接:http://www.maixj.net/inv/sanxingxintuo-5048
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

-- (*^-^*) --

相关文章

评论是美德

无力满足评论实名制,评论对非实名注册用户关闭,有事QQ:1093023102.


前一篇:
后一篇:

栏目精选


©Copyright 麦新杰 Since 2014 云上小悟独立博客版权所有 备案号苏ICP备14045477号-1

网站二维码
拍拍贷
go to top