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越亲近未必越赚钱

2015年5月31日 / 32次阅读
金石致远杨天南

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越亲近未必越赚钱

文/ 杨天南

2015年05月31日

 

五月,白兰花未眠的季节,正好也是我儿阿威接触财商教育五周年。周末时光,我们一起整理了一下以往投资情况。

一直阅读专栏的朋友一定记得,五年前阿威八岁时主动提出学习投资的要求,并以6%的利息向爸爸借了10万港元进行实践。从八岁到十三岁,从孩童到少年,日子真是快!这艘财务的小舟到底是在何样的资本风浪里穿行?

虽然经历528大跌6.5%,这个五月依然是红五月。央行宣布了半年以来的第三次降息,降幅0.25个点,上证指数上迫5000点大关。但并非所有人都快乐,例如被称为“金三胖”的证券、银行、保险板块就大幅落后于大盘,以至于持有这类股票的人自嘲为“成功地躲过了这轮牛市”。

一直被认为高估的创业板继续高歌猛进,突破3600点,平均市盈率达130倍,被愤愤不解的人们称为“神创板”。只是,试图对于非理性行为做出理性的判断,本身就是非理性的。

五月里,另一个震撼性的新闻是首富身价一日蒸发千亿。在2015年初富豪榜中,李河君以1600亿元人民币身价超过马云。其旗下的汉能薄膜发电过去一年上涨了七倍,李持有该公司81%的股份。但5月20日开盘20分钟大跌46.95%,报3.91港元,公司市值蒸发1400亿港元(1港元约合0.80元RMB)。次日在美市场再跌50%至0.25美元(合1.94港元/股)。

一切的一切表明,赚点钱不容易。有人问:“股市涨了,你快乐吗?”答曰:“快乐!”再问:“股市涨了,你解决问题了吗?” “ ……”

阿威的儿童财商教育账户从10万港元起步至今,2010年4月至2015年4月的60个月,在没有扣除6%利息的情况下,历年年末资产总值分别为122,181.90、127,209.24、192,133.80、190,586.51、222,188.77港元,2015年4月末为242,056.58港元。对比同期大盘表现如下:

财商教育10万到24.205万,累计回报142.05%(+142.05%),折合年复利19.34%(+19.34%)。

恒生指数21391点到28133点,累计回报31.52%(+31.52%),折合年复利5.63%

上证指数3111点到4442点,累计回报42.78%(+42.78%),折合年复利7.38%(+7.38%)。

相对于网上动辄大赚300%、500%的牛人们,这个结果一定令很多人感到失望。根据每月数据统计,在众所周知的2014年大牛市中,这个账户回报仅仅为16.58%(+16.58%),落后于大盘,且落后于我自己管理的所有基金。更有甚者,其2015年4月末市值刚刚恢复到2013年初的水平,也就是说,在最近的27个月几无盈利。

每一项投资都有其个性,启动的时机、资金的大小、性质的长短、未来的目标、配合的默契、面对市场的不同等等原因,都可能造成即便是同一管理人也会有不同的结果,消除这种不一致的唯一方法就是统一管理。

这个例子也表明并非越亲近的人,回报就一定越高;并非找到专业人士就一定年年都大赚。这对于那些急功近利、预期过高、赚了钱还嫌少的人,往往大失所望。

五年累计回报142.05%(+142.05%),年复利19.34%(+19.34%)。虽不至于卓越,却也战胜了指数并绝对盈利,符合当初的规划。还记得曾经提起的春分计划吗?在一个孩子出生时,安排一笔10万投资,历时二十年在其走上社会之时,如何成长为200万?答案是取得年复利回报16%。

阿威在笔记本上认真记录了上述的数字,并写下一些新学的与财经有关的单词:revenue(营收)、profit(利润)、income(收入)、bonus(奖金)、payable(应付账款)……

当我告诉他“五月份又跌了”时,他很宽容地笑了笑:“没关系,反正现在也不用。”

备忘:2015/ 05/ 29中国银行外汇折算价: 美元611.96,港元78.93。

专栏自2007年4月开启至今(总第97期),

上证综指自3525点到4565点,+29.50%;

香港恒指自20520点到27430点,+33.67%;

道琼斯自12923点到18048点,+39.66%;

专栏组合从100万元到754.79万元,+654.79%。

详情请见《中国金融家》2015年6月刊。

如何在飘摇的世间,寻一丝慰藉的光,今天就来看一个“十六年十倍”的故事,

借此体会一下何谓“远望方觉风浪小,凌空乃知海波平”。

本文链接:http://www.maixj.net/inv/qinjin-zhuanqian-13898
云上小悟 麦新杰(QQ:1093023102)

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